La catena di approvvigionamento di Tesla deve affrontare difficoltà e inversione

Elon Musk ritorna al grande colpo! La catena di approvvigionamento di Tesla deve affrontare difficoltà e inversione

 

Oggi ci sono troppe notizie positive e il sentimento del mercato ha chiaramente rimbalzato . i mercati azionari globali hanno subito un forte aumento, con A-Shares che aumenta anche dell'1%, raggiungendo 3400 punti .

Scegliamo i tre di cui parlare più importanti:

 

Il primo articolo è un cessate il fuoco completo tra Iran e Israele .

 

Ieri, Iran e Israele, che stavano combattendo in modo oscuro e spietato, hanno raggiunto un accordo su un "cessate il fuoco completo e completo" sotto pressione dagli Stati Uniti oggi .

 

I drammatici cambiamenti sono arrivati ​​troppo rapidamente, al punto in cui settori come energia, spedizione, dividendi e oro, che erano aumentati di recente, sono stati tutti venduti .

 

Con la scomparsa dell'incertezza, vari fondi si sono allagati nel mercato, spingendo gli A-Shares a salire nel volume ., l'indice composito di Shanghai è aumentato di 1 . 15%, l'indice di Chinext è aumentato di 2 . 30%e lo scambio di beijing {{4}%. Le azioni tecnologiche ad alto rischio di preferenza hanno continuato a aprire la strada ai guadagni.

 

La seconda notizia positiva è che la Federal Reserve ha rilasciato un segnale per la prossima riunione per tagliare i tassi di interesse .

 

Il sito ufficiale della Federal Reserve ha pubblicato un ultimo discorso intitolato "Survi politici imprevisti e conseguenze impreviste", scritto dal nuovo vicepresidente della Federal Reserve, Bauman .

 

Il discorso afferma chiaramente: "Se le pressioni inflazionistiche rimangono gestibili, sostengo la riduzione dei tassi di politica già nel prossimo incontro per avvicinarli ai livelli neutrali . '.

 

Questo è un importante turno di segnale e la prima dichiarazione di un possibile taglio del tasso di interesse rilasciato finora dalla Federal Reserve quest'anno .

 

Come è noto, l'aumento del mercato A-Share, iniziato il 24 settembre dell'anno scorso, era dovuto all'overflow di liquidità, che si basava sul primo tasso di interesse da parte della Federal Reserve a metà settembre dello scorso anno .

 

Una volta che il ciclo di taglio dei tassi di interesse riprende, la liquidità del mercato si inondarà ulteriormente e si prevede che il supporto per gli shares raggiungerà un livello superiore .

 

Questo è anche un motivo importante per cui il sentimento del mercato è diventato ottimista oggi . di conseguenza, finanza diversificata, titoli, assicurazioni e altri settori hanno registrato un aumento di circa il 3%.

 

La terza notizia positiva è che il taxi autonomo di Tesla Robotaxi ha debuttato ufficialmente .

 

Sebbene Tesla abbia distribuito solo 10 taxi robotaxi il primo giorno, rimane una pietra miliare importante nella storia commerciale dei taxi autonomi negli Stati Uniti .

 

Questa notizia positiva ha spinto il prezzo delle azioni di Tesla a salire 8 . 23% di lunedì, e ha anche aumentato il motore di A-Shares +5.21%, batteria +5.15%, parti automobilistiche +4.14% e altri settori.

 

Poiché Lao Ma si è ritirato dall'arena politica degli Stati Uniti e è tornato alla gestione aziendale, si può vedere che le nuove azioni di Tesla stanno accelerando in modo significativo e varie linee di business stanno tranquillamente facendo sforzi .

 

In primo luogo, accelera l'atterraggio del prodotto .

 

Il progetto di taxi autonomi, originariamente previsto per sbarcare nel 2026, è stato avanzato al giugno 2025 e promette di raggiungere una capacità produttiva di un milione di veicoli di 2026.

 

Un altro obiettivo: il progetto modello entry -level è anche accelerato ed è stato annunciato che sarà lanciato nel mercato del sud -est asiatico nel quarto trimestre di quest'anno .

 

Il nuovo modello può essere nominato Modello Q/Modello 2 e dovrebbe avere un prezzo da $ 15000 a $ 20000, una riduzione significativa di oltre la metà rispetto al prezzo iniziale di $ 44000 per l'attuale Modello 3 più venduto nel mercato statunitense .

 

Questo è di grande significato per Tesla per entrare nel mercato che affonda e raggiungere il secondo round di espansione delle vendite .

 

In secondo luogo, esiste un aggiornamento nella ricerca e nello sviluppo tecnologico .

 

Il progetto Humanoid Robot Optimus ha cambiato il suo leader Eluswami a metà giugno e il nuovo funzionario ha assunto tre ruoli principali, facendo adeguamenti significativi alla strategia di ricerca e sviluppo .

 

Richiede di rafforzare l'integrazione di hardware e grandi modelli di AI, piuttosto che semplicemente abbassare gli standard tecnici alla ricerca della produzione di massa .

 

A breve termine, questo è uno svantaggio per i robot umanoidi, poiché i piani di produzione sono stati posticipati . tuttavia, a lungo termine, potrebbe essere l'inizio di un'altra rivoluzione tecnologica .

 

Inoltre, Tesla ha anche riavviato i suoi chip FSD auto-sviluppati quest'anno, con l'obiettivo di ottenere un aumento del 300% della potenza di calcolo della guida autonoma entro la fine di 2025.

 

Si ritiene generalmente che la guida autonoma e i robot umanoidi siano il futuro che Tesla sta scommettendo fortemente su . se può mantenere la sua leadership tecnologica, lo aiuterà a superare di gran lunga la sua attuale immaginazione aziendale .

 

Tesla ha sperimentato una lotta di vendita nella prima metà di quest'anno, ma ora con il ritorno del vecchio cavallo e la drastica riforma e accelerazione della linea di business, la catena di approvvigionamento Tesla-SHARE ha anche raggiunto il tempo di rivalutazione del valore .}

 

Oggi ci concentreremo sull'analisi degli obiettivi principali della catena di approvvigionamento di Tesla .

 

1. Lianchuang Electronics .

 

La società è il beneficiario principale del progetto di guida autonoma di Tesla .

 

La tecnologia di guida autonoma di Tesla adotta una soluzione visiva pura e si basa fortemente su alta precisione negli obiettivi automobilistici .

 

La società ha collaborato con Tesla nel campo delle lenti automobilistiche dal 2017 e le lenti sviluppate per il monitoraggio delle auto, la vista frontale, il monitoraggio dei punti ciechi, ecc. . sono stati applicati a Tesla Cars .}

 

A partire dal 2025, la società diventerà il primo fornitore di obiettivi Tesla, rappresentando oltre il 60% della quota di mercato e certificata dalla piattaforma Tesla HW4 . 0 con un tasso di rendimento delle lenti del 99,5%.

 

Nei prossimi uno o due anni, con il lancio di modelli entry-level, se le vendite annuali di Tesla possono aumentare del 20% -30%, sulla base di 2 . 5 milioni di veicoli e una quota del 60% della catena di approvvigionamento dell'azienda, si prevede che la sola attività della telecamera avrà una crescita delle entrate di 800-900 milione di yuan.

 

Se aggiungiamo la scala di distribuzione di 1 milione di taxi autonomi, la corrispondente elasticità della crescita dei ricavi della telecamera raggiungerà 1.1-1.25 miliardi .

 

2. Top Group .

 

La società è il più grande partner di Tesla in Cina, fornendo vari componenti come sistemi di telaio, ammortizzatori e parti funzionali interne . È anche un produttore di assemblaggi di attuatori rotanti/lineari e può fornire soluzioni integrate per robot umanoidi come motori, riduttori e viti .

 

Vale a dire, i numerosi segmenti di business core di Tesla possono essere tutti dotati di prodotti di supporto per Top Group, che è profondamente legato insieme .

 

Prima del 2023, le entrate di Topu Group da Tesla rappresentavano circa il 40%.

 

Tuttavia, con le vendite di Tesla in calo nel 2024 e nel primo trimestre di quest'anno, nonché un aumento significativo delle entrate da parte di aziende come Serys, le entrate della società da Tesla sono diminuite a circa il 30%.

 

Quest'anno, la fabbrica di Ningbo della società sarà messa in funzione, con una capacità di produzione annuale pianificata di 1 milione di set di attuatori robot ., integra componenti come viti a rulli planetari e motori di coppia senza fila di filamenti e ha ricevuto ordini preliminari da Tesla per adattarsi alle articolazioni delle gambe ottimali .}

 

3. Xusheng Corporation .

 

La società è uno dei partner più consolidati di Tesla in Cina, con una storia di oltre un decennio da 2013.

 

All'inizio, la società ha fornito principalmente parti in lega di alluminio a Tesla e successivamente si è gradualmente espansa ai componenti del sistema di base come sistemi di trasmissione, sistemi di batterie e sistemi di sospensione .

 

Negli ultimi cinque anni, le entrate dell'azienda da Tesla hanno mantenuto una percentuale a lungo termine di oltre il 40%, con il più alto raggiungimento del 60%circa .

 

4. World Fortune Circuit .

 

La società è diventata un fornitore di PCB per Tesla nel 2015 e ha gradualmente ampliato la sua cooperazione alle stazioni di ricarica di Tesla, progetti di stoccaggio di energia, veicoli elettrici tre sistemi elettrici, supercomputer e robot umanoidi .

 

Ad esempio, la scheda PCB del Supercomputer Dojo sviluppata indipendentemente da Tesla, la scheda di controllo principale di accumulo di energia Megapack fornita indipendentemente da Tesla e la scheda di controllo e la scheda di potenza sviluppate insieme a Tesla Optimus Robot umanoide .

 

Attualmente, Tesla contribuisce al 20% delle entrate del PCB automobilistico dell'azienda, rappresentando circa il 7% delle entrate totali .

 

La proporzione complessiva non è particolarmente elevata, ma lo sviluppo delle attività emergenti di Tesla ha un impatto significativo sulla società .

 

5. Sanhua Control intelligente .

 

La società è diventata un fornitore di componenti di gestione termica per Tesla nel 2017, fornendo componenti come la gestione termica della batteria e la gestione termica del motore .

 

Negli ultimi due anni, la società ha ulteriormente esteso la propria attività ai robot umanoidi, sviluppando assiemi di attuatori rotanti per Optimus, integrando viti a rulli planetari (precisione 0 . 1mm) e sei sensori di forza dell'asse, con un singolo valore unitario che supera 5000 yuan.

 

Nell'aprile 2023, il controllo intelligente di Sanhua ha investito congiuntamente con armonica verde per stabilire una fabbrica di joint venture in Messico, concentrandosi sulla ricerca e sulla produzione di riduttori armonici . La capacità di produzione annuale pianificata è 500000 set di attuatori, e si prevede che abbia una quota di mercato di oltre il 50% nella catena di fornitura di Tesla da2027.

 

Inoltre, Sanhua Holdings ha istituito una joint venture con la tecnologia Fengqiao per sviluppare motori a coppe cavi da utilizzare in Tesla Optimus Desterose Hands .

 

Nel complesso, l'investimento dell'azienda nei robot umanoidi di Tesla è significativo e negli ultimi anni la cooperazione è diventata sempre più in profondità nelle aree tecnologiche di base .

 

6. Green Armonics .

 

La società è il principale riduttore armonico domestico e anche il secondo fornitore principale di Tesla Humanoid Robot Amonic Reducers .

 

A partire dal 2024, inizierà la consegna del campione su piccola scala e un ordine ufficiale di 10000 set sarà firmato nel 2025, con una consegna parziale completata nel secondo trimestre di 2025.

 

C'è ancora un divario tecnologico tra l'azienda e il leader giapponese Hamonaco, ma il divario sta rapidamente restringendo . il vantaggio è il prezzo, che è circa l'85% del prezzo di Hamonaco .

 

Tesla adotta una strategia di uso misto e la fornitura di Hamernaco dovrebbe essere più del doppio di quella delle armoniche verdi .

 

7. Mingzhi Electric Appliances .

 

La società fornisce motori a coppa vuota per i robot Tesla Optimus per il loro sistema di trasmissione a mano destre .

 

Nel 2023, Mingzhi Electric ricevette feedback sui test sui campioni di motori a coppa cavala di Tesla e successivamente istituiva una relazione cooperativa .

 

Il motore a coppa vuota è il componente centrale della mano a destra, con un valore del giunto a dito singolo di circa 2000 yuan e un totale di oltre 40000 yuan per le mani di un singolo robot .

 

8. Jiangsu Leili e Dingzhi Technology .

 

Jiangsu Leili è diventato un fornitore di attuatori lineari (viti) e motori a coppa vuota per i robot umaniidi Tesla attraverso la sua sussidiaria Dingzhi Technology .

 

Al momento, entrambi sono nella fase del test del campione e dell'offerta su piccola scala e dovrebbero essere finalizzati per la produzione di massa nel terzo trimestre .